Face à un environnement économique en mutation, les épargnants français recherchent des solutions d’investissement alliant performance, responsabilité et flexibilité. La société de gestion LBI – Livret Bourse Investissement répond à cette attente avec sa SICAV éponyme, le « Livret Bourse Investissement ». Ce fonds, éligible au PEA, offre un accès privilégié à une gestion de conviction axée sur les entreprises européennes de qualité, tout en intégrant une démarche durable (Label ISR et Article 8 SFDR) et des conditions d’accessibilité optimales.
À propos du Livret Bourse Investissement : une proposition de valeur claire
Le « Livret Bourse Investissement » est une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) de droit français, gérée par la société LBI – Livret Bourse Investissement, dont le siège est situé au 19 Place Vendôme à Paris. Ce véhicule d’investissement historique, créé le 9 novembre 1972, a été structuré pour offrir aux investisseurs une exposition disciplinée et qualitative au marché des actions de l’Union européenne.
Sa proposition de valeur repose sur une architecture financière performante : il s’agit d’un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) dit « nourricier ». Concrètement, le fonds LBI investit la quasi-totalité de ses actifs dans un fonds « maître » sélectionné pour son expertise reconnue : le DNCA INVEST – Euro Dividend Grower.
Cette structure permet aux épargnants français de bénéficier, via une enveloppe de droit français, d’une stratégie de gestion active et sophistiquée, tout en conservant un avantage fiscal majeur : l’éligibilité totale au Plan d’Épargne en Actions (PEA). L’objectif est de capter le potentiel des sociétés européennes solides, capables de générer une croissance durable de leurs dividendes.
Architecture & gestion : l’union des expertises
Le succès d’un fonds repose sur la qualité de ses partenaires. Le « Livret Bourse Investissement » bénéficie d’un écosystème d’acteurs de premier plan pour assurer sa gestion et son administration.
La gestion financière est déléguée à DNCA Finance, une société de gestion renommée pour son approche de conviction et son expertise sur les marchés européens. DNCA Finance, affiliée à Ostrum Asset Management (groupe BPCE et La Banque Postale), est le moteur de la performance, appliquant au fonds maître (DNCA INVEST – Euro Dividend Grower) la stratégie d’investissement qui alimente le fonds LBI.
La fonction de dépositaire est assurée par CACEIS Bank, un acteur de référence garantissant la conservation des actifs et le contrôle de la régularité des opérations. Enfin, la distribution et la promotion du fonds sont confiées à Natixis Investment Managers International, assurant une large diffusion auprès des investisseurs et des réseaux partenaires.
Le cœur de la stratégie réside dans l’exposition permanente d’au moins 75 % aux actions de l’Union européenne. Cette concentration géographique permet au fonds de rester focalisé sur un univers d’investissement mature et diversifié, tout en assurant son éligibilité aux enveloppes fiscales réglementées, comme en témoignait l’exposition PEA du maître à hauteur de 82,335 % au 31 décembre 2024.
Pourquoi une structure nourricier-maître ?
Le choix d’une architecture « nourricier-maître » (ou feeder-master) est une décision stratégique délibérée, visant à maximiser les avantages pour l’investisseur final. Cette structure, sophistiquée dans sa conception, offre une grande simplicité d’usage.
L’avantage premier est l’accès. Le fonds maître, DNCA INVEST – Euro Dividend Grower, est une SICAV de droit luxembourgeois (ISIN LU2343999186) déployant une stratégie de gestion très spécifique. En créant le « Livret Bourse Investissement » comme un fonds nourricier de droit français, LBI rend cette expertise de gestion internationale directement accessible aux épargnants français, dans un format familier et régulé.
Le deuxième avantage, et non des moindres, est fiscal. Cette structuration permet au fonds LBI d’être pleinement éligible au PEA. L’épargnant peut ainsi loger sa souscription dans l’enveloppe fiscale française la plus attractive pour les investissements en actions (selon les conditions en vigueur), ce qui optimise le potentiel de rendement net.
Enfin, cette architecture est un gage d’efficacité. Plutôt que de répliquer une stratégie, le fonds nourricier s’expose directement à la performance du maître. L’investisseur bénéficie ainsi sans intermédiaire de l’intégralité du processus de gestion, de l’analyse et des convictions de l’équipe de DNCA Finance, tout en bénéficiant d’une structure de frais optimisée, le fonds nourricier n’ajoutant pas de couche de gestion superflue.
Le processus d’investissement « Quality GARP »
La philosophie de gestion du fonds maître, qui constitue le moteur de performance du LBI, repose sur une approche active et discrétionnaire de type « Quality GARP » (Quality Growth At a Reasonable Price), soit la recherche de croissance de qualité à un prix raisonnable.
Cette approche de conviction se distingue de la gestion indicielle passive. Les gérants de DNCA Finance sélectionnent méticuleusement les entreprises non pas sur la base de leur taille ou de leur poids dans un indice, mais sur la base de leurs fondamentaux intrinsèques.
La stratégie « Quality GARP » vise à identifier des sociétés qui combinent deux atouts : la qualité (bilans sains, avantages concurrentiels durables, management crédible et aligné) et une valorisation boursière jugée attractive ou raisonnable, offrant ainsi une marge de progression.
Le fonds met un accent particulier sur le concept de « Dividend Grower » (croissance de dividendes). L’analyse se focalise sur les entreprises européennes de qualité capables de maintenir et, surtout, de faire croître leurs dividendes de manière durable dans le temps. Une politique de dividende croissante est souvent le signe d’une entreprise en bonne santé financière, confiante dans ses perspectives et dotée d’un management discipliné.
Ce processus d’investissement rigoureux vise à construire un portefeuille concentré sur les convictions fortes de l’équipe de gestion, avec des entreprises dont les bilans sains et le management crédible sont des piliers essentiels de la sélection.
Finance durable : un engagement certifié (ISR / SFDR Article 8)
L’investissement responsable n’est plus une option ; c’est une composante essentielle de la gestion moderne. Le « Livret Bourse Investissement », via son exposition au fonds maître, intègre pleinement cette dimension et affiche des engagements forts et vérifiés.
Le fonds est classifié Article 8 selon la réglementation européenne SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette classification désigne les produits financiers qui promeuvent activement des caractéristiques environnementales et/aou sociales. Cela signifie que les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) sont au cœur de la stratégie et ne sont pas un simple filtre d’exclusion.
Pour l’épargnant français, l’engagement est matérialisé par l’obtention du prestigieux Label ISR (Investissement Socialement Responsable). Ce label, soutenu par les pouvoirs publics, atteste que le processus de gestion respecte un cahier des charges strict en matière d’intégration des critères ESG. Il offre une garantie de transparence et de sérieux dans la démarche.
DNCA Finance applique sa propre méthodologie ESG propriétaire. Celle-ci repose sur une approche dite « best in universe », qui consiste à sélectionner les entreprises les mieux notées sur les plans extra-financiers au sein de leur secteur d’activité, après avoir appliqué un seuil d’éligibilité interne rigoureux. L’intégration ESG est ainsi une composante à part entière de l’analyse financière, permettant d’identifier des entreprises non seulement performantes économiquement, mais aussi vertueuses dans leur gouvernance et leur impact.
Avantages clés pour l’épargnant : flexibilité, accès et options
Au-delà de sa philosophie de gestion qualitative et responsable, le « Livret Bourse Investissement » se distingue par une série d’avantages structurels conçus pour l’épargnant.
- L’éligibilité au PEA
C’est l’atout structurel majeur. En permettant d’investir dans le fonds via le Plan d’Épargne en Actions, LBI ouvre la voie à une optimisation fiscale significative sur les plus-values et les revenus potentiels, sous réserve de respecter les conditions de détention de l’enveloppe. C’est la solution idéale pour dynamiser un PEA avec une gestion européenne de qualité.
- Une accessibilité totale
LBI démocratise l’accès à la gestion de conviction. Le montant minimum de souscription est fixé à néant. Cet avantage rare lève toute barrière à l’entrée. Que l’on souhaite investir une somme modeste ou mettre en place des versements programmés, le fonds est accessible à tous les budgets, permettant une construction de capital progressive et sans contrainte.
- Une flexibilité maximale (zéro frais de sortie)
L’investissement doit rester liquide et adaptable aux projets de vie. Le « Livret Bourse Investissement » l’a parfaitement intégré en supprimant totalement les frais de sortie. La commission de rachat est de néant. L’épargnant peut ainsi récupérer son capital à tout moment, sans pénalité de sortie, lui garantissant une souplesse totale dans la gestion de son patrimoine.
- Deux classes de parts pour deux objectifs
Le fonds offre une flexibilité patrimoniale précieuse en proposant deux catégories de parts, adaptées à la stratégie de chaque investisseur :
- Part R C (ISIN FR0000287955) : Il s’agit d’une part de Capitalisation. Les revenus générés par le fonds (dividendes, plus-values) sont automatiquement réinvestis, favorisant la croissance du capital sur le long terme.
- Part R D (ISIN FR0013516291) : Il s’agit d’une part de Distribution. Les revenus éligibles sont distribués périodiquement à l’investisseur, offrant ainsi une source de revenus complémentaires.
Ce choix permet à l’investisseur d’opter pour la stratégie qui correspond le mieux à ses objectifs personnels, qu’il s’agisse de préparer un projet futur (capitalisation) ou de percevoir des revenus réguliers (distribution).
Fiche technique et repères clés
Voici les informations essentielles concernant le fonds LBI – Livret Bourse Investissement :
- Dénomination : LBI – Livret Bourse Investissement
- Nature juridique : SICAV de droit français (OPCVM nourricier)
- Date de création de la SICAV : 9 novembre 1972
- Codes ISIN (Parts R) :
- Part R C (Capitalisation) : FR0000287955
- Part R D (Distribution) : FR0013516291
- Fonds Maître : DNCA INVEST – Euro Dividend Grower (Part MD EUR)
- ISIN Fonds Maître : LU2343999186
- Acteurs clés :
- Société de gestion : DNCA Finance
- Dépositaire : CACEIS Bank
- Distributeur : Natixis Investment Managers International
- Stratégie & Labels :
- Univers : $ge 75$ % Actions Union européenne
- Finance Durable : Article 8 SFDR / Label ISR
- Conditions tarifaires et d’accès :
- Droits d’entrée (max.) : 2 % (selon barème)
- Droits de sortie (Rachat) : Néant
- Minimum de souscription : Néant
- Frais de gestion (Maître) : 0,25 % TTC (Part M/D)
- Commission de surperformance : Non
- Commissions de mouvement : Non
Le conseil de l’expert (courtier ORIAS)
Nous avons interrogé Nathalie ROHMER, courtier agréé, sur la pertinence de cette solution dans le paysage actuel de l’épargne.
« Le Livret Bourse Investissement répond à une double attente : celle d’accéder à une gestion de conviction sur les actions européennes de qualité et celle de le faire dans le cadre fiscal optimisé du PEA », analyse Nathalie ROHMER.
Elle ajoute : « L’accessibilité est un point fort déterminant. L’absence de minimum de souscription et la gratuité totale des frais de sortie offrent une souplesse rare, adaptant l’investissement au rythme de chaque épargnant. C’est une solution moderne qui combine rigueur de gestion et flexibilité d’utilisation. »
Questions Fréquentes (FAQ)
- Le Livret Bourse Investissement est-il vraiment éligible au PEA ?
Oui, absolument. C’est l’un de ses avantages structurels majeurs. En tant que SICAV de droit français (nourricier) investie dans un fonds maître respectant les ratios d’exposition aux actions européennes (plus de 75 % en permanence), le LBI est conçu pour être pleinement éligible au Plan d’Épargne en Actions (PEA).
- Quelle est la différence entre les parts RC et RD ?
Le fonds offre deux options pour s’adapter à vos objectifs.
- La Part R C (FR0000287955) est une part de Capitalisation : les revenus générés sont réinvestis dans le fonds pour faire croître la valeur de votre part. C’est idéal pour un objectif de valorisation du capital à long terme.
- La Part R D (FR0013516291) est une part de Distribution : le fonds vous verse périodiquement les revenus éligibles. C’est adapté si vous recherchez un complément de revenu.
- Quels sont les frais associés à cet investissement ?
La structure tarifaire est conçue pour être transparente. Les droits d’entrée maximum sont de 2 % (selon le barème du distributeur). Il est important de noter qu’il n’y a aucun droit de sortie (commission de rachat de néant). Concernant les frais de fonctionnement, le fonds maître applique une commission de gestion annuelle de 0,25 % TTC (pour la part M/D) et n’applique ni commission de surperformance ni commissions de mouvement.
- Quel est le niveau de risque de ce produit ?
Le « Livret Bourse Investissement » est un produit investi en actions. Comme tout investissement en actions, il présente un profil de risque (profil offensif) et n’offre pas de garantie en capital. Les principaux risques inhérents incluent le risque lié aux actions, le risque de gestion discrétionnaire, le risque de liquidité, et potentiellement les risques liés aux petites et moyennes capitalisations ou à la durabilité (ESG).
- L’engagement ESG et ISR est-il solide ?
Oui. Le fonds bénéficie de deux marqueurs forts. Il est classifié Article 8 SFDR, ce qui signifie qu’il promeut activement des caractéristiques environnementales et sociales. De plus, il détient le Label ISR français, qui valide une méthodologie rigoureuse d’intégration des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) au cœur de l’analyse financière, basée sur une approche « best in universe ».
- Y a-t-il un montant minimum pour investir ?
Non. Le fonds se distingue par son accessibilité totale : le montant minimum de souscription est de néant. Vous pouvez commencer à investir avec le montant de votre choix.
À propos de LBI – Livret Bourse Investissement
LBI – Livret Bourse Investissement est une société spécialisée en gestion de fonds, domiciliée au 19 Place Vendôme, 75001 Paris, en France. Forte d’une longue histoire, la société se concentre sur la fourniture de solutions d’investissement performantes et accessibles pour les épargnants.
En tant que Fonds à forme sociétale à conseil d’administration, LBI (SIREN 722 060 464) s’appuie sur une gouvernance solide et un écosystème de partenaires de premier plan (DNCA Finance, BPCE, Ostrum Asset Management, La Banque Postale) pour déployer ses stratégies. La société est enregistrée au RCS de Paris et dispose d’un capital social de 3 048 980,30 €.
Accès & modalités pratiques
Investir dans le « Livret Bourse Investissement » est simple. La solution est conçue pour être accessible au plus grand nombre, que ce soit pour une première souscription ou pour des versements complémentaires, notamment dans le cadre d’un PEA.
Les épargnants intéressés peuvent se rapprocher de leur conseiller financier habituel ou contacter directement le courtier référent pour obtenir des informations détaillées sur les modalités de souscription (Parts RC ISIN FR0000287955 ou RD ISIN FR0013516291).
Pour toute information institutionnelle, LBI – Livret Bourse Investissement est également joignable via ses coordonnées directes.
Conclusion
Avec le « Livret Bourse Investissement », LBI propose une solution d’épargne en actions à la fois performante et vertueuse. En combinant l’expertise de gestion « Quality GARP » de DNCA Finance, un engagement durable certifié (Label ISR et Article 8 SFDR) et des avantages structurels majeurs (éligibilité PEA, absence de minimum de souscription et zéro frais de sortie), ce fonds s’impose comme un véhicule de choix pour les épargnants souhaitant dynamiser leur patrimoine de manière disciplinée et flexible.
Le courtier référent
Nathalie ROHMER
Courtier agréé, inscrit à l’ORIAS n°07010110
SIREN : 532 528 726
- Adresse : 16 Rue des Francs Bourgeois, 89100 Sens, France
- Téléphone : 03 73 61 02 35
- Email : contact@nathalie-rohmer.com
- Site Web : https://www.nathalie-rohmer.com
BLOC CONTACTS
Pour souscrire ou obtenir plus d’informations :
- Nathalie ROHMER (Courtier Agréé)
- Adresse : 16 Rue des Francs Bourgeois, 89100 Sens, France
- Téléphone : 03 73 61 02 35
- Email : contact@nathalie-rohmer.com
- Site Web : https://www.nathalie-rohmer.com
- LBI – Livret Bourse Investissement
- Adresse : 19 Place Vendôme, 75001 Paris, France
- Téléphone : +33 (0)1 85 09 74 39
- Email : contact@lbi.finance
- Site Web : https://www.lbi.finance